Sedento por renda? Encontre um oásis em dinheiro no deserto de dividendos

A obtenção de um fluxo de renda agradável e seguro costumava ser uma das principais razões para se tornar um investidor em ações. Mas não mais. Desde o surto de coronavírus, os pagamentos de dividendos da empresa secaram.

O último relatório de dividendos do Link Group, que monitora pagamentos de empresas do Reino Unido, indica que os dividendos do segundo trimestre deste ano caíram 57% em comparação com o mesmo período do ano passado.

“Todo o ano de 2020, sem dúvida, verá o maior sucesso de dividendos em gerações”, diz Susan Ring, da Link. Sinistramente, ela acrescenta: ‘Pode levar até 2026 para que eles retornem ao nível de 2019’.

Pode demorar até 2026 para que os dividendos retornem ao nível de 2019, afirma um especialista

Pode demorar até 2026 para que os dividendos retornem ao nível de 2019, afirma um especialista

Jason Hollands, diretor do gerente de patrimônio Tilney, concorda que estes são ‘tempos difíceis para quem busca renda’. Mas ele não está totalmente desanimado. “O Reino Unido continua sendo o principal mercado para quem busca dividendos”, diz ele.

“Embora este seja claramente um ano doloroso para os investidores em renda variável, os dividendos devem começar a subir novamente no próximo ano.”

Veja como posicionar melhor seu portfólio para obter receita nesses tempos difíceis.

As ações ainda são o principal ganho de renda na cidade

Nas décadas anteriores, a renda atraente estava disponível em uma variedade de ativos, incluindo contas de poupança e títulos do governo (marrãs). Esse não é mais o caso das taxas de juros em níveis baixos.

O rendimento dos títulos do governo evaporou-se com as marrãs de dez anos que atualmente oferecem aos investidores um retorno anual de apenas 0,14%.

Enquanto isso, os poupadores têm sorte se puderem obter juros acima de 0,01% de seus bancos ou da sociedade em que estão inseridos.

Como resultado, especialistas afirmam que, apesar dos cortes nos dividendos, as ações ainda são o principal jogo de renda da cidade.

Juliet Schooling Latter, chefe de pesquisa da Chelsea Financial Services, analista de fundos, diz que os dividendos de um portfólio típico de empresas favoráveis ​​à renda do Reino Unido cairão nos próximos cinco anos, de quatro por cento para cerca de três por cento.

Decepcionante, ela admite, “mas é provável que três por cento ainda sejam mais atraentes do que a receita com dinheiro, títulos do governo e títulos corporativos”.

Nem todas as empresas ou setores do mercado de ações do Reino Unido são criados iguais quando se trata de pagar dividendos, enquanto o coronavírus repentinamente fez algumas ações de renda tradicionalmente seguras parecerem inseguras.

Tom Rosser, analista de pesquisa do The Share Center, diz: ‘Firmes e confiáveis ​​para investidores de renda como Shell, HSBC e BT cortaram dividendos pela primeira vez em décadas ou mesmo gerações, enquanto aqueles que ainda estão se mantendo, incluindo BP e L&G, podem Segue.

Alguns setores tradicionais de refúgio, como seguros e bancos, não são mais tão favoráveis ​​à renda. ‘

As empresas de serviços públicos e farmacêuticos parecem mais seguras do que as financeiras, diz Rosser, embora ele acrescente que o atual centro das atenções AstraZeneca e seus pares farmacêuticos estão desfrutando devido aos esforços para encontrar uma vacina contra o coronavírus ‘com maior probabilidade de gerar boas relações públicas do que lucros, devido aos altos custos de pesquisa e desenvolvimento ‘.

Mas ele vê as concessionárias e os produtos farmacêuticos como “os dois setores mais resistentes a cortes de dividendos”.

Rosser diz que o fundo de investimento Man GLG Income tem exposição a vários setores favoráveis ​​à renda, sendo o grupo farmacêutico GSK uma empresa-chave.

Ele explica: ‘Distribui renda mensalmente e até agora este ano gerou uma receita equivalente a cerca de 4% ao ano’.

Algumas palavras de contexto de Ben Lofthouse, gerente de investimentos da Henderson International Income.

Ele diz: ‘Naturalmente, nenhum investidor deseja ver seus dividendos serem cortados, mas se uma redução é do interesse de proteger uma empresa em tempos tão incomuns, é a coisa certa a fazer, permitindo que eles emergam financeiramente mais fortes’.

Flexibilidade é a chave para o sucesso

Os investidores em renda devem procurar gestores de fundos que adotaram uma abordagem de investimento flexível em resposta à atual escassez de dividendos, diz Jason Hollands, da Tilney.

Ele diz: ‘Gosto de gerentes de renda variável que têm a liberdade de apoiar empresas que atualmente não estão pagando dividendos, mas que no futuro próximo – ou talvez apenas pagando um dividendo modesto, mas que têm o potencial de aumentá-lo. aqui.’

Ele sugere a Threadneedle UK Equity Income, que ele descreve como ‘pragmaticamente gerenciado’, investindo em uma mistura de empresas em crescimento e negócios favoráveis ​​aos dividendos.

As dez principais participações incluem as gigantes da área de saúde AstraZeneca e GlaxoSmithKline, a gigante de supermercados Morrisons e a empresa de tabaco Imperial Brands. Atualmente, o fundo fornece uma renda de cerca de 4%.

Finalmente, embora a busca de dividendos possa parecer complicada no momento, é importante reconhecer que as empresas que cortam seus pagamentos estão navegando em águas desconhecidas.

Uma redução de dividendos este ano não significa que uma empresa não começará a aumentar os pagamentos novamente.

Ben Lofthouse, da Janus Henderson, diz: ‘Os investidores devem lembrar que uma interrupção temporária nos dividendos não altera o valor fundamental de uma empresa.

“Isso é impulsionado mais pela capacidade da empresa de florescer e crescer a longo prazo.

“Com as taxas de juros definidas excepcionalmente baixas para o futuro próximo, as ações continuarão sendo uma fonte vital de receita para os investidores.”

Portanto, mantenha a calma e invista de forma sensata. Espera-se que a receita de dividendos retorne.

Fundos de investimento favoráveis ​​ao rendimento

Muitos especialistas acreditam que os fundos de investimento orientados para a renda são uma boa maneira de manter uma renda estável em tempos difíceis.

Isso ocorre porque, diferentemente de outros fundos de investimento que pagam toda a renda que recebem anualmente aos investidores, as relações de confiança de investimento não precisam. Eles podem reter a renda nos bons anos para aumentar o pagamento de dividendos nos anos mais fracos.

Essas reservas de renda estão se mostrando inestimáveis ​​no ambiente atual. James Carthew, chefe de pesquisa de empresas de investimento da analista QuotedData, diz que a maioria das relações de confiança tem renda suficiente desviada para vê-las no curto prazo, mas alerta que essas reservas não durarão para sempre.

Ele diz: “Em média, a maioria das relações de confiança favoráveis ​​à renda parece ter cerca de nove meses a um ano e meio de renda mantida em reserva.

“Isso deve ser mais do que suficiente para levá-los à atual crise de dividendos no Reino Unido.

“Mas uma segunda onda de coronavírus ou uma recessão grave podem sobrecarregar os recursos de renda de algumas dessas relações de confiança.”

Confiança no investimento A Troy Income & Growth investe em empresas que não cortaram seus dividendos, como Unilever, Reckitt Benckiser e AstraZeneca

Confiança no investimento A Troy Income & Growth investe em empresas que não cortaram seus dividendos, como Unilever, Reckitt Benckiser e AstraZeneca

Ryan Hughes, gerente de patrimônio AJ Bell, sugere que os investidores devem dar uma olhada na confiança de investimento Troy Income & Growth.

Ele diz: ‘O fundo concentra-se nas empresas que têm a capacidade de gerar caixa e pagar dividendos e possui empresas como Unilever, Reckitt Benckiser e AstraZeneca entre suas dez principais participações.

‘Embora a receita anual do fundo esteja atualmente em torno de 3,9%, os gerentes disseram que isso diminuirá ao procurar reposicionar o portfólio em empresas que oferecem boas perspectivas de crescimento de dividendos para o futuro.

“Um elemento da confiança favorável ao investidor é o pagamento de dividendos trimestrais”.

Carthew gosta da confiança em investimentos Diverse Income, administrada pelo gerente de ativos Miton. Ele explica: “Seus gerentes são conhecidos por suas habilidades em escolher ações menores de empresas que pagam renda”.

A renda diversificada fornece uma renda anual equivalente a 4,6%. Mas, em termos de desempenho geral, os números não parecem bons, com perdas registradas em um e três anos de 3% e 7%, respectivamente.

Dzmitry Lipski, chefe de pesquisa de fundos do gerente de patrimônio Interactive Investor, recomenda Bankers (administrado pela casa de investimento Janus Henderson), que ele diz que ‘visa um crescimento de dividendos maior que a inflação’.

Ele também gosta da Murray International, embora descreva a confiança como “uma opção aventureira que requer paciência”. Isso, ele diz, é porque “o gerente procura ações subvalorizadas e seu estilo de investimento está atualmente em desuso”.

A Murray International, administrada pela combinada de investimentos Aberdeen Standard Investments, fornece uma renda anual equivalente a 5,5%.

Atualmente, os banqueiros rendem apenas 2%, mas seus números de desempenho geral são fortes, gerando retornos em um ano de 9% e retornos em três anos de 35%.

… E pense em investir globalmente

Enquanto as ações do Reino Unido são tradicionalmente vistas como o principal campo de caça para quem busca renda, os investidores também devem olhar além dessas margens.

Yoojeong Oh é gerente do fundo de investimento Aberdeen Asian Income.

Ela acredita que as empresas na Ásia têm menos probabilidade de cortar seus dividendos no futuro próximo, ajudadas pelo fato de a região ter se esforçado nos últimos anos para desenvolver ‘uma cultura de dividendos’.

Ela acrescenta: ‘A Ásia abriga muitos negócios geradores de caixa que são fortes financeiramente.

“Isso dá confiança de que eles podem suportar qualquer deterioração das perspectivas econômicas da região. A pandemia destacou a importância para os investidores de ter uma carteira bem diversificada de ações de renda. ‘

A Juliet Schooling Latter gosta do fundo de investimento Fidelity Global – que fornece uma renda de 4,5% – e da Schroder Asian Income, com renda de 4%.

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Fonte: www.dailymail.co.uk